Venture capital

Venture capital

De Engelse term venture capital betekent in het Nederlands durfkapitaal.
Het is risicodragend kapitaal, omdat het om de financiering van startende ondernemingen gaat.
Het is een vorm van private equity waarmee een mooi rendement kan worden gerealiseerd, maar het is ook een groot risico om in jonge bedrijven te investeren.

Van tevoren is het namelijk niet duidelijk hoe sterk de onderneming zal groeien.
Bij private equity is het risico minder hoog, omdat dat gericht is op gevestigde bedrijven.
Samengevat: aan de ene kant heeft venture capital een hoog risico, maar aan de andere kant heeft het ook de potentie van een hoog rendement.

Als een durfkapitalist aandelenkapitaal aan een bedrijf verstrekt, wordt hij of zij mede-eigenaar van het bedrijf. In de meeste gevallen is dit voor een aantal jaren.
Wanneer er sprake is van een interessante groei, wil de kapitalist het aandeel in het bedrijf vaak weer verkopen om deze groei te vertalen in rendement.
Dit wordt ook wel een exit genoemd.

Soorten kapitaal verstrekkers:

1. Informele venture capital verschaffers;

Informele durfkapitaalverschaffers zijn vermogende particulieren en oud-ondernemers.
Deze verschaffers worden ook wel business angels genoemd, en zijn vaak aangesloten bij zogenaamde Business Angels Netwerken.
Zij worden mede-eigenaar doordat ze durfkapitaal beschikbaar stellen, en daarvoor een deel van de aandelen ontvangen.

2. Formele venture capital verschaffers;

Dit zijn specialisten in het verstrekken van risicokapitaal, zoals fondsen en professionele participatiemaatschappijen.
De meeste Nederlandse participatiemaatschappijen zijn in de NVP verenigd: de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen.
Uiteraard hebben participatiemaatschappijen meer geld ter beschikking dan de informele durfkapitaalverschaffers.

Waarom kiezen voor venture capital?

Voor startende ondernemers is venture capital een aantrekkelijke optie.
Het biedt u de mogelijkheid om grote investeringsbedragen te ontvangen.
Bovendien hebben de investeerders in veel gevallen ook vakinhoudelijke kennis, waarmee ze u kunnen helpen.

Hieronder zetten we een aantal voor- en nadelen voor u op een rij.

Voordelen:

• Potentie van een hoog rendement;

• Grote investeringsbedragen mogelijk;

• Naast kapitaal hebben de investeerders vaak ook vakinhoudelijke kennis;

• Aandelenkapitaal vergt geen renteafdracht en is dus goed voor de cashflow.

Nadelen:

• De investeerders bemoeien zich wellicht meer met de bedrijfsvoering, aangezien zij direct invloed hebben;

• De investeerders moeten helemaal achter uw onderneming staan;

• Als het bedrijf een succes wordt kan dit heel duur geld blijken te zijn.